Кредитов — больше, депозитов — меньше: как устранить банковский дисбаланс?

Антикризисные меры 2020 года, которые сопровождались снижением банковских ставок для отдельных категорий населения и бизнеса, сформировали дисбаланс между кредитованием и сбережениями. Как из него выйти?

Займы с отдачей.

В прошлом году были созданы условия для увеличения объемов кредитов (в первую очередь за счет государственной программы поддержки ипотечного кредитования). В то же время сбережения сокращались (за счет снижения привлекательности депозитных продуктов из-за низких процентных ставок). В результате стал заметен уход в отрицательную область срочных депозитов в годовом сопоставлении.

С начала 2018 года отмечаются положительные темпы прироста кредитования как у юридических, так и у физических лиц.

Долги у населения растут быстрее, чем у организаций. В мае 2021 года задолженность перед банками у юридических лиц составляла 38,4 трлн руб., у населения — 21,2 трлн руб. За время с начала пандемии коронавируса прирост долгов организаций составил 5,0 трлн руб., населения — 3,3 трлн руб. Объем просроченной задолженности у организаций — 2,3 трлн руб. (5,9% от всей задолженности), у населения — 0,9 трлн руб. (4,4%). Однако темпы прироста просроченной задолженности пока еще значительно ниже, чем в 2014–2015 годах.

Вывод. С одной стороны, такая ситуация говорит о высокой платежной дисциплине заемщиков. С другой — мы видим результат успешного маневра с банковскими ставками последних лет, когда их понижательный тренд позволял умеренно расширять объем долга за счет рефинансирований при стабильном уровне платежей по обслуживанию накопленной задолженности. Текущее ужесточение денежно-кредитной политики должно устранить дисбаланс между темпами роста долгов и долгосрочных сбережений.

Денис Домащенко, заведующий лабораторией «Исследования денежно-кредитной системы и анализа финансовых рынков» РЭУ им. Г.В.Плеханова